Mercado financeiro aumenta expectativas de cortes de juros pelo Fed em 2025

O mercado financeiro está cada vez mais otimista quanto à possibilidade de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed), o banco central dos Estados Unidos, em 2025. Essa expectativa se intensificou após a divulgação de dados que mostraram uma desaceleração inesperada na inflação ao consumidor, com o núcleo do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) registrando uma taxa anual de 3,2% em dezembro.

De acordo com a ferramenta de monitoramento do CME Group, junho é apontado como o mês mais provável para a implementação de uma redução nas taxas de juros, com as probabilidades de cortes saltando de 57,4% para 65,8% nas últimas horas, por volta das 10h45 (horário de Brasília).

Atualmente, a maior probabilidade é de um corte de 25 pontos-base (pb), que subiu de 42,3% para 44,3% após a divulgação dos dados. Em seguida, está a chance de um corte de 50 pb, que aumentou de 13,7% para 18,7%. Por outro lado, a probabilidade de manutenção das taxas em junho caiu de 42,5% para 34,2%.

Além disso, o mercado também ajustou suas expectativas para a redução acumulada das taxas de juros até o final deste ano. A probabilidade de cortes em algum nível agora é de 84,4%, um aumento em relação aos 75,5% registrados antes da divulgação dos dados. A maior chance continua sendo a de um corte de 25 pb, com uma probabilidade de 34,1%. Entretanto, a expectativa de uma redução acumulada de 50 pb subiu de 25,5% para 30,7%. Por outro lado, a probabilidade de manutenção das taxas durante todo o ano de 2025 caiu de 24,5% para 15,6%.

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Essas mudanças nas expectativas do mercado refletem não apenas a reação a dados econômicos recentes, mas também a crescente incerteza sobre a trajetória futura da política monetária do Fed. A inflação, que tem sido uma preocupação constante, parece estar se estabilizando, o que pode permitir ao banco central uma maior flexibilidade em suas decisões.

Os investidores estão atentos a qualquer sinal do Fed que possa indicar uma mudança na política monetária, especialmente em um cenário global que continua a apresentar desafios econômicos. A expectativa é que o banco central mantenha uma comunicação clara sobre suas intenções, para evitar surpresas que possam desestabilizar o mercado.

Os próximos meses serão cruciais para determinar o rumo das taxas de juros nos Estados Unidos. A análise contínua dos dados econômicos será fundamental para que os investidores possam ajustar suas estratégias e expectativas em relação ao comportamento do Fed.

Enquanto isso, a atenção do mercado se volta para os próximos relatórios de inflação e emprego, que poderão influenciar as decisões do banco central e, consequentemente, as expectativas de cortes de juros em 2025.